Miksi kryptomarkkinat ovat niin epävakaat

Toisin kuin perinteiset valuutat, kuten esimerkiksi euro ja Ison-Britannian punta, joilla on taipumus vaihdella 0,5–1 % tiettynä päivänä, kryptovaluutat osoittavat suuria vaihteluita, jotka saattavat olla joskus noin 5–10 prosentista päivässä. Tämä volatiliteetti on tärkeä, koska valuuttojen ostaminen ja myyminen oikeaan aikaan voi johtaa suuriin voittoihin kauppiaille. Ei ole harvinaista nähdä kaupankäyntijaksoja, jolloin katalyyttinen tapahtuma voi laukaista hintavaihtelut noin 50 % ja joissakin suurissa tapauksissa jopa 200–300 %. Mutta miksi tämä omaisuusluokka on epävakaampi kuin mikään muu likvidi omaisuus markkinoilla? Kryptovaluutoista voit lukea lisää täältä.

On vaikea määrittää ainoastaan yhtä syytä, miksi kryptovaluutat ovat niin epävakaita, mutta käydään seuraavaksi läpi muutamia asiaan vaikuttavia tekijöitä.

Ei sisäistä arvoa

Useimmat kryptovaluutat eivät myy tuotetta, ansaitse tuloja tai työllistä tuhansia ihmisiä. Ne eivät yleensä palauta osinkoja, ja vain pieni osa valuutan kokonaisarvosta menee sen kehittämiseen. Tämän vuoksi sitä on erittäin vaikea arvottaa. Mistä tiedämme, onko se pohjimmiltaan yliostettu vai ylimyyty? Milloin sen arvo on hyvä ja milloin ylihintainen? Ilman perustekijöitä, joihin nämä tiedot perustuvat, voimme luottaa vain markkinatunnelmaan, jonka usein sanelevat mediat, jotka tienaavat katsojamäärillä.

Sääntelyn puute

Kryptovaluuttatilan säätelyn puute voi vaikuttaa hinnan vaihteluun. Alhainen sääntely mahdollistaa markkinoiden manipuloinnin. Usein se tehdään tekemällä tilauksia peruutustarkoituksessa, kun taas säännellyillä markkinoilla, kuten perinteisillä valuuttamarkkinoilla, ”väärennettyjen” tilausten tekeminen on laitonta. Näiden väärien toimeksiantojen luominen voi johtaa vääriin käsityksiin markkinoiden käyttäytymisestä, mikä voi aiheuttaa volatiliteettia ja väärien toimeksiantojen lisääminen epävarmuuteen.

Kysyntä ja tarjonta

Toinen syy krypton hinnan vaihteluun johtuu yksinkertaisesta taloustieteestä. Kun omaisuuden kysyntä kasvaa nopeammin kuin tarjonta, hinta todennäköisesti nousee. Olemme nähneet tämän ilmiön erityisen selvästi Bitcoinin kanssa. Bitcoinin kysyntä on ollut laajalle levinnyttä, eikä tarjonta ole aina pysynyt massiivisen käyttöönoton tahdissa, mikä on osaltaan ollut vaikuttamassa Bitcoinin voimakkaaseen hintojen nousuun. Tämä ei tietenkään ole huono asia Bitcoinia omistavien kannalta, vaan mahdollistaa suurien voittojen tekemisen, mikäli osaa olla liikkeellä oikeaan aikaan.

Institutionaalisen pääoman puute

Vaikka on kiistatonta, että jotkut melko vaikuttavat riskipääomayritykset, hedge-rahastot ja varakkaat yksityishenkilöt ovat sekä krypton faneja että sijoittajia segmenttinä, suurin osa institutionaalisesta pääomasta on edelleen sivuraiteilla.

Tällä hetkellä Bitcoin ETF:ssä tai Mutual Fundissa ei ole juurikaan tapahtunut liikettä, jonka ennustetaan tuovan kaivattua institutionaalista volyymia kryptovaluuttamarkkinoille.

Markkinoiden koko

Kryptovaluuttamarkkinat ovat edelleen kehittyvässä asemassa olevat markkinat. Kryptovaluuttamarkkinoiden kokonaiskoko on yltänyt yli 250 miljardiin euroon ja vaikka tämä on valtava määrä, se on pieni luku verrattuna perinteisiin valuuttamarkkinoihin. Tästä syystä perinteiset valuuttamarkkinat pystyvät säilyttämään paremmin vakauden, vaikka markkinoilla tapahtuisi suuria liikkeitä. Samaa ei voi sanoa kryptovaluuttamarkkinoista. Kryptovaluuttamarkkinoilla muutamat suuret kauppiaat, joilla on paljon valuuttoja (joita kutsutaan valaiksi), voivat muuttaa markkinoita tekemällä valtavia liiketoimia.

Milloin volatiliteetti vähenee?

Ajan myötä voimme odottaa enemmän sääntelyä, monipuolisempaa sijoittajien määrää ja kypsempiä näkymiä kryptomarkkinoilla. Voimme myös odottaa korkeampaa hyötyarvoa, kun kauppiaat löytävät helpommin saatavilla olevia tapoja hyväksyä kryptovaluuttoja, ja myös tapahtumien taustalla oleva tekniikka paranee. Vaikka volatiliteetti saattaa laskea, voimme myös odottaa asteittaista mutta tasaista arvonnousua kryptovaluuttamarkkinoiden kokonaisarvossa. Aivan kuten osakemarkkinat ovat antaneet tietä pitkäaikaisille omistajille, niin myös kryptovaluuttamarkkinat tulevat luultavasti tekemään samoin.